Что будет с золотом осенью 2015

Прогноз по золоту: куда движется рынок?

Знаете ли вы, что недавно была достигнута рекордно высокая цена на золото? В августе 2020 года стоимость драгметалла поднялась до уровня $2.074,60 доллара, что является самой высокой ценой в истории. Это стабильный актив, который практически не обесценивается, а если он падает в цене, то всегда возвращается на прежние позиции. Почему? Потому что золото ограничено. Мы не можем создать больше драгметалла, как, например, денег. Но это еще не все. Как думаете, куда направится золото дальше? Как вообще разобраться во всех тонкостях, связанных с покупкой и продажей золота?

Цена на золото сегодня

Из-за спроса со стороны западных инвесторов цена на золото выросла с рекордно низкого уровня в $1.160 долларов летом 2018 года до примерно $2.073 долларов в августе 2020 года. Этот драгоценный металл превратился в один из самых привлекательных финансовых активов в мире, несмотря на то, что мы только что преодолели всемирную пандемию.

Отрицательная доходность облигаций и экономические последствия пандемии фактически увеличили стоимость биржевых фондов золота (ETF) на колоссальные $60 миллиардов долларов. Это вдвое больше, чем в 2009 году, когда финансовый кризис был в самом разгаре.

Есть ли какие-либо серьезные признаки возможной рецессии сегодня?Сейчас инвесторы больше, чем когда-либо, верят, что золото должно быть в их портфелях. Пандемия стала для них проверкой. Поскольку золото защищает от нестабильных процентных ставок и меняющегося рынка, оно быстро стало желанной инвестицией. Честно говоря, так было всегда, но привлекательность золота только возросла.

Понимание золотого стандарта

Итак, прежде чем мы перейдем к обсуждению будущего рынка золота, нам нужно обсудить слона в комнате. Это золотой стандарт. Мы уверены, что вы знакомы с этим термином, поскольку он присутствует в любом разговоре о золоте и торговле.

Но знаете ли вы, что этот термин (или стандарт) уже никто не использует? Первоначально золотой стандарт представлял собой денежную систему, согласно которой валюта страны была напрямую связана с золотом. Это означало, что страны могли устанавливать фиксированную цену на золото и покупать и продавать его по этой цене.

Так, например, если бы в США цена золота составляла $500 долларов за унцию, стоимость доллара составляла бы 1/500 стоимости унции золота. США отказались от этого стандарта в 1971 году, а Великобритания — в 1931 году. Золотой стандарт был заменен тем, что мы знаем как фиатные деньги, термин, используемый для описания валюты, которая не обеспечена физическими активами или товарами, а скорее правительством-эмитентом.

Преимущества инвестирования в золото

Проблема с золотыми стандартами заключается в предложении золота. Другими словами, предложение не может угнаться за спросом и недостаточно гибко, когда неизменно наступают тяжелые экономические времена. Добыча золота также исключительно затратна и неблагоприятна для окружающей среды.

Когда США отказались от него, это должно было обуздать дальнейшую инфляцию и помешать другим странам создавать дополнительную нагрузку на систему, поскольку до этого страна могла обменять свои доллары на золото.

Что влияет на цену золота?

Так что же влияет на цену золота сейчас? На самом деле несколько факторов, в том числе следующие:

  • Количество золота в резервах центральных банков;
  • Стоимость доллара США;
  • Желание инвесторов держать золото в качестве защиты от инфляции;

Вдобавок ко всему, рынок золота движется в зависимости от постоянного сочетания поведения инвесторов, спроса и предложения. Это кажется достаточно простым, да, но эти факторы иногда сочетаются нелогичным образом. Например, многие инвесторы рассматривают золото как защиту от инфляции.

Хотя это имеет смысл, поскольку бумажные деньги теряют свою ценность по мере их печати, предложение золота остается постоянным. Кроме того, одним из самых больших факторов, влияющих на цену золота, являются действия крупных банков маркет-мейкеров. В такие моменты центральный банк, вероятно, захочет уменьшить количество золота, которым он владеет.

По сути, дело в том, что золото для них является мертвым активом, поскольку оно не приносит прибыли. Однако именно в это время другие инвесторы не так заинтересованы в золоте. Таким образом, даже если продажа этого золота — это то, что должны делать банки, они, как правило, оказываются не на той стороне сделки.

Таким образом, цена на золото снижается. Поэтому корреляции рынка золота и других факторов — не самая простая вещь для понимания. Но часто бывает более чем достаточно просто следовать советам финансовых экспертов, чтобы понять тенденции на рынке золота.

Является ли золото хорошей инвестицией?

Если прогноз рынка золота выглядит хорошо, то да, это так. И хотя цена на золото может колебаться небольшими скачками, драгметалл всегда сохранял свою стоимость. Поскольку он может служить инструментом хеджирования или барьером против инфляции и неуклонного падения основных валют, это инвестиция, которая стоит вашего времени.

Читайте также:  Какая масса оксида меди 2 необходимо чтобы при восстановлении водородом

У инвестиций в золото есть свои плюсы и минусы.

Преимущества инвестирования в золото

Одним из ключевых преимуществ является то, что, в отличие от банковских операций или акций, вам не нужно регистрировать свое право собственности на золото. Фактически, физическое золото — действительно одна из немногих оставшихся сегодня частных форм инвестиций. К другим преимуществам инвестиций в золото относятся:

  • Диверсификация портфеля;
  • Рост капитала и доходность;
  • Универсальная валюта;
  • Высокая ликвидность;
  • Налоговые преимущества;
  • Наследование;
  • Страховка;
  • Существует вне банковской системы;
  • Редкость.

Мы уже говорили о его стабильности, и часто это лучший вариант, чем инвестиции в недвижимость. Хотя полезно иметь золото, это не всегда должен быть единственный актив в вашей инвестиционной стратегии, поскольку у него есть и некоторые недостатки.

Хотя и не так много.

Недостатки инвестирования в золото

Давайте поговорим об одной из самых больших проблем, связанных с золотом. Это его физическая форма. Если что-то случится с вашим золотом, то все. С этим мало кто может что-то поделать, и банк не вернет вам деньги за это. Поэтому, если у вас нет страховки на золото и драгоценности, маловероятно, что кто-то сможет вам помочь.

Вы можете легко решить эту проблему, храня свое золото в надежных учреждениях.

Во-вторых, в отличие от таких активов, как облигации и акции, вы не будете получать проценты или дивиденды от золота. Хотя это означает, что у вас есть стабильный запасной вариант, если вы надеетесь заработать значительные деньги на своем золоте, вам может не повезти. Да, цена на золото растет, а это значит, что если вы продадите его позже, вы заработаете деньги, но оно не будет дорожать само по себе, как другие инвестиции.

Последний недостаток на самом деле просто вопрос терпения. Возможно, вам придется ждать годы, пока ваше золото вырастет в цене. Поскольку оно настолько стабильно, золото не колеблется в ту или иную сторону слишком сильно. Так что да, драгметалл вряд ли обесценится, но он не будет дорожать такими темпами, как другие инвестиции.

Будущее золота

Существует множество прогнозов относительно будущего драгоценных металлов, потому что рынок золота является зрелым и хорошо зарекомендовавшим себя. Мало того, он относительно стабилен и медлителен. Непредсказуемые элементы, такие как предложение горнодобывающей промышленности и геополитическая напряженность, конечно, должны быть приняты во внимание при составлении долгосрочных прогнозов относительно цены на золото.

Потребность в активах-убежищах и валютная инфляция — это лишь пара из множества факторов, поддерживающих цену на золото, которая неуклонно росла на протяжении всего времени. Также важно отметить, что рыночная стоимость золота снижается, в основном из-за повествования о цифровом золоте.

Тем не менее, учитывая, насколько бычьим оно может быть, все еще существует восходящая тенденция и перспективы.

Прогноз на следующий год

На конец 2022 года не стоит ожидать значительных изменений в цене золота, но в 2023-ем прогнозируется рост стоимости золота на 8% к концу года.

Прогноз золота на 10 лет

При более глубоком рассмотрении прогноза по золоту даже график на следующие десять лет кажется положительным. Вероятно, золото как актив будет только расти в цене, особенно с учетом того, что финансовый кризис не за горами, а мы знаем, что произошло за 10 лет, последовавших за рецессией 2008 года.

По мере того, как кредит становился все более ограниченным, кризис усиливался, и инвесторы начали в спешке наживаться на всех активах, золото упало по меньшей мере на треть своей стоимости. Хотя это кажется контрпродуктивным, оно предоставило прекрасную возможность для покупки.

На вес золота?

Очевидно, что золото как актив никуда не денется. На самом деле, оно станет только более ценным, если мы посмотрим на текущие тенденции прогнозов по золоту. Что это значит для вас?

Это означает, что если вы хотите войти на рынок золота, сейчас самое подходящее время. Со временем оно будет только дорожать, так почему бы не купить золотозолото прямо сейчас? Вы не только будете инвестировать в стабильный актив, но и защитите себя от будущих финансовых крахов и спадов.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник

Осенью цена золота может взлететь

Золото и акции золотодобывающих компаний разочаровывали инвесторов в течение последних двух лет, поскольку отказывались расти на фоне повышения инфляции. Но к концу 2022 года все может резко измениться.

Учитывая повышение ставок ФРС, рост реальной доходности и вероятность того, что экономика вступит в рецессию, текущие настроения ровно противоположны тем, что преобладали два года назад. Некоторые инвесторы в золото готовы сдаться, однако это стало бы огромной ошибкой.

Вскоре золото снова попытается пробить отметку $2.100 долларов за унцию и в следующий раз совершит крупный прорыв.

Ниже приведен график Криса Рутерглена, на котором цена драгметалла изображена вместе с (отраженной) реальной 10-летней доходностью, которая, по мнению многих на Уолл-стрит, имеет самую тесную связь с золотом.

Читайте также:  С какого года стали бакалавры

Присмотревшись, вы увидите, как золото опережает реальную доходность в ключевые поворотные моменты.

Драгоценный металл достиг пика в 2011 году быстрее реальной доходности (2012 г.) и на два года раньше сформировал дно в конце 2015. Обратите внимание, как золото упало и рухнуло в 2013 году до того, как это сделала доходность.

Реальная доходность взлетела вверх с ноября, а золотой металл лишь незначительно упал. Это очень хороший знак для золота.

Еще один позитивный сигнал для рынка — превосходство драгметалла над фондовым рынком.

Отношение золота к S&P 500 укрепилось и достигло более высоких максимумов раньше металла в 2001 и 2008 годах. Показатель снова опередил драгоценный актив, первым упав в 2013 году.

Это не так просто увидеть на графике, но соотношение находится на волосок от достижения 16-месячного максимума и торгуется выше восходящей 200-дневной скользящей средней.

Вероятным катализатором для восстановления золота и преодоления отметки в $2.100 долларов станет отказ Федеральной резервной системы от повышения ставок и их последующее снижение.

Согласно текущим ожиданиям рынка, из-за высокого уровня инфляции ФРС продолжит повышать ставки.

Однако здесь важно вспомнить историю денежно-кредитной политики центробанка, особенно в инфляционные 1960-е, 1970-е и 1980-е годы.

В 6 из 13 последних циклов повышения ставок ФРС переходила к снижению уже через один-два месяца после последнего повышения. Центральный банк США также снижал ставки в 1970 году при инфляции в 6%, в 1974 году с инфляцией 12% и в 1980 при инфляции почти 15%.

Финансово-экономическая система в настоящее время не может справиться со ставками выше 3-4%, кривые доходности снова перевернутся, и к осени опасения сместятся с инфляции на рецессию. Когда рецессия станет очевидной для всех, инфляция отойдет на второй план.

Как показывает история, когда ФРС завершает цикл повышения в июле, снижение ставки начинается в сентябре, а если цикл кончается в сентябре, ставку снижают в ноябре. Если окончательное повышение произойдет в сентябре или раньше, золото повторно протестирует свой исторический максимум к концу года.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник

Золото готовится к прыжку

В ожидании заседаний крупных мировых ЦБ и на фоне роста доходности гособлигаций США цены на «желтый металл» пока растут постепенно, но возможен и отскок вниз.

Мнение о том, что золото готовится к прыжку, высказывает большинство экспертов рынка. И хотя начало новой недели для металла выдалось умеренно позитивным, основания для дальнейшего роста у него, судя по всему, будут уже в ближайшее время. В понедельник цена золота выросла, чему способствовало снижение доходности американских госбондов и ожидание начала цикла заседаний крупных мировых центробанков.

Аналитики отмечают, что на стоимость золота продолжат влиять факторы, связанные с монетарной политикой мировых центробанков.

«После недавнего отчета по безработице в США участники торгов будут оставаться очень чувствительны к любым сигналам о будущей политике центробанков», — передает «Прайм» слова рыночного стратега IG Ип Цзюн Жуна (Yeap Jung Rong).

На этой неделе запланировано заседание Европейского центрального банка (ЕЦБ), на следующей пройдут заседания Федеральной резервной системы (ФРС) США, Банка Англии и Банка Японии. Ожидается, что мировые ЦБ склонятся к ужесточению монетарной политики, а это традиционно поддерживает курс национальных валют.

Во вторник утром золото продолжило подъем, хотя он также был незначительным. Фьючерсы на металл подорожали на 0,05%, до 1844,75 доллара. Рынки, кроме заседаний ЦБ, ждут данных по темпам инфляции в США, которые будут опубликованы в пятницу. Прогнозируется, что индекс потребительских цен в США вырастет до 0,7% в мае после роста на 0,3% в апреле. Золото же рассматривается как инструмент хеджирования рисков против инфляции. И если показатель превысит ожидания, то спрос на золото резко вырастет.

Затишье в ожидании осени

В целом, после достижения рекордного уровня около 2078 долл./унция в марте, цены на золото корректируются вниз, отмечает аналитик по товарным рынкам компании «Открытие Инвестиции» Оксана Лукичева. Возле уровней поддержки 1800—1850 долл./унция началась постепенная консолидация рынка. Инфляция в апреле оставалась высокой, но в США показала небольшое снижение — до 8,2% после мартовского рекорда.

Таким образом, указывает эксперт, рынок уже начал реагировать на повышение процентной ставки и сокращение баланса ФРС США. На следующей неделе (14-15 июня) состоится очередное заседание ФРС, в ходе которого ставка может быть повышена на 0,5%. Реальные процентные ставки постепенно повышаются, но все еще остаются на отрицательной территории. ЕЦБ 9 июня также проведет очередное заседание, но повышения процентной ставки не ожидается, хотя разговоры о сокращении стимулирования ведутся. Высокие инфляционные ожидания сохраняются, поддерживая рынок золота.

Растущие цены на сырьевые товары, особенно на энергоносители, увеличивают риск замедления роста мировой экономики и развития рецессии в некоторых регионах, считает Лукичева. Это, по ее словам, создает поддержку страховым активам. Спрос на физический металл в Азии, однако, стагнирует в связи с наступлением межсезонья. Розничный спрос в Индии сократился после завершения весеннего сезона свадеб и фестивалей, спрос в Китае страдает от пандемии и карантинных ограничений.

В конце второго и начале третьего кварталов рынок золота обычно достигает минимальных ценовых значений, указывает аналитик. Инвестиционный интерес к металлу также снижается — в связи с наступлением сезона отпусков и сокращением торговой активности. До осени, ожидает Оксана Лукичева, можно ожидать продолжения консолидации рынка вокруг текущих уровней, либо плавного сползания цен. Ближе к осени возможно возобновление роста — особенно в случае увеличения вероятности развития рецессии во втором полугодии 2022 года или в 2023 году.

Читайте также:  Чье золото 925 пробы

Ниже уровня поддержки уходить нельзя

Во вторник, 7 июня, цены на золото на утренних торгах демонстрируют нейтральную динамику, торгуясь непосредственно на ключевом для главного драгоценного металла уровне поддержки на отметках 1835-1840 долл. за тройскую унцию.

Закрепляться ниже этого важнейшего технического барьера, уверен аналитик TeleTrade Алексей Федоров, ценам на золото категорически нельзя, потому что это не только запустит сценарий провала к 1730-1750 долл. за тройскую унцию к концу июля, но и повысит риски гораздо более глубокого падения котировок к 1350-1450 долл. уже этой осенью. Это весьма негативный вариант развития событий, однако именно он по всей видимости является сейчас доминирующим на рынке золота — по крайне мере, в части летнего спада цен.

Логика падения золотых котировок в таком сценарии базируется, в основном, на действиях ФРС, считает аналитик. Американский финансовый регулятор должен поднять учетную ставку на 0,50 п.п. и в июне, и в июле — это общее место, не вызывающее споров. В отличие от того, что будет делать американский ЦБ в сентябре, когда проблемы экономики и фондового рынка из-за жесткости самого регулятора станут более очевидными и острыми.

Так что будущая осень уже не очень органично вписывается в логику спада цен на золото к 1350-1450 долл. за тройскую унцию исключительно из-за жесткого курса ФРС. Причина должна быть другой, уверен Федоров. А вот если ждать монетарных сюрпризов от американского регулятора, то, скорее, этим летом — из-за рисков инфляционного всплеска и начавшегося экстремального роста нефтяных котировок с целью выше $=150 долл. за баррель Brent.

Американский рынок госдолга, который, естественно, уже учел не вызывающее сомнений повышение учетной ставки ФРС на 1,0 п.п. в июне и июле, может быть просто шокирован более жесткими действиями американского регулятора для подавления инфляции в летний период — в случае, если рост цен на нефть продолжится. Именно поэтому вторая половина июня и весь июль выглядят сейчас как наиболее опасное время для рынка золота в летнем периоде.

Что касается осени и возможного спада золотых котировок, то его непосредственной причиной скорее станет не ФРС, а дефицит ликвидности у инвесторов, как это уже было в марте 2020 года во время 35-процентного обвала американского фондового рынка, полагает эксперт.

Сомнений же в том, что этой осенью по рынку ценных бумаг будет нанесен еще более мощный удар, чем в первой половине 2022 года, практически нет. Комбинация из высокой инфляции, экстремально жесткого курса ФРС и быстрого падения деловой активности в США и других крупных экономиках — это гарантия очень больших проблем для фондового рынка нынешней осенью.

А потому инвесторам для поддержания маржинальных требований по другим более важным позициям — прежде всего покупкам облигаций и акций — придется продавать золото, считает Алексей Федоров. Собственно, вынужденные продажи инвесторов и могут стать тем самым триггером падения золотых котировок к 1350-1450 долл. за тройскую унцию в момент, когда ФРС придется остановить повышение процентных ставок. По крайне мере, это выглядит наиболее логичным вариантом.

Так что золото оказалось в очень непростой ситуации, и техническим сигналом к тому, что описанный выше сценарий активирован, станет закрепление цен ниже уровня поддержки 1835-1840 за тройскую унцию. Тогда, полагает аналитик, для инвесторов могут стать разумными превентивные продажи золота по все еще высоким ценам — по крайней мере, об этом точно необходимо будет серьезно подумать.

Первая половина июня для таких размышлений выглядит подходящей и безопасной. Без экстремального скачка цен на нефть выше $150 за баррель Brent ФРС вряд ли станет «шокировать» рынки еще более жесткими действиями. Поэтому, до заседания ФРС 14-15 июня, считает Федоров, золотые котировки скорее всего увязнут в рефлексии о своем печальном будущем вокруг ключевого уровня поддержки 1835-1840 долл. за тройскую унцию. Хотя исключать «погружения» в следующие четыре торговых дня немного ниже этих отметок, к 1820 долл., никак нельзя.

Но в этот четверг, 9 июня, нас ждет решение ЕЦБ, обращает внимание эксперт. Европейский регулятор может преподнести ястребиные «сюрпризы», которые парадоксально способны ухудшить позиции золота, даже если американский доллар несколько просядет к евро по итогам заседания. Жесткое решение ЕЦБ повысит вероятность большей жесткости ФРС, поэтому динамика американской валюты для золота может оказаться не столь важной.

А в пятницу, 10 июня, торговую неделю будет закрывать свежая отчетность по инфляции в США, которая может подкрепить уверенность рынка в летней жесткости американского ЦБ из-за того, что и в мае темпы роста цен в американской экономике так и остались на высоком уровне 8,3%.

Источник

Поделиться с друзьями
Металл и камни