Как будет двигаться золото

Прогноз по золоту: куда движется рынок?

Знаете ли вы, что недавно была достигнута рекордно высокая цена на золото? В августе 2020 года стоимость драгметалла поднялась до уровня $2.074,60 доллара, что является самой высокой ценой в истории. Это стабильный актив, который практически не обесценивается, а если он падает в цене, то всегда возвращается на прежние позиции. Почему? Потому что золото ограничено. Мы не можем создать больше драгметалла, как, например, денег. Но это еще не все. Как думаете, куда направится золото дальше? Как вообще разобраться во всех тонкостях, связанных с покупкой и продажей золота?

Цена на золото сегодня

Из-за спроса со стороны западных инвесторов цена на золото выросла с рекордно низкого уровня в $1.160 долларов летом 2018 года до примерно $2.073 долларов в августе 2020 года. Этот драгоценный металл превратился в один из самых привлекательных финансовых активов в мире, несмотря на то, что мы только что преодолели всемирную пандемию.

Отрицательная доходность облигаций и экономические последствия пандемии фактически увеличили стоимость биржевых фондов золота (ETF) на колоссальные $60 миллиардов долларов. Это вдвое больше, чем в 2009 году, когда финансовый кризис был в самом разгаре.

Есть ли какие-либо серьезные признаки возможной рецессии сегодня?Сейчас инвесторы больше, чем когда-либо, верят, что золото должно быть в их портфелях. Пандемия стала для них проверкой. Поскольку золото защищает от нестабильных процентных ставок и меняющегося рынка, оно быстро стало желанной инвестицией. Честно говоря, так было всегда, но привлекательность золота только возросла.

Понимание золотого стандарта

Итак, прежде чем мы перейдем к обсуждению будущего рынка золота, нам нужно обсудить слона в комнате. Это золотой стандарт. Мы уверены, что вы знакомы с этим термином, поскольку он присутствует в любом разговоре о золоте и торговле.

Но знаете ли вы, что этот термин (или стандарт) уже никто не использует? Первоначально золотой стандарт представлял собой денежную систему, согласно которой валюта страны была напрямую связана с золотом. Это означало, что страны могли устанавливать фиксированную цену на золото и покупать и продавать его по этой цене.

Так, например, если бы в США цена золота составляла $500 долларов за унцию, стоимость доллара составляла бы 1/500 стоимости унции золота. США отказались от этого стандарта в 1971 году, а Великобритания — в 1931 году. Золотой стандарт был заменен тем, что мы знаем как фиатные деньги, термин, используемый для описания валюты, которая не обеспечена физическими активами или товарами, а скорее правительством-эмитентом.

Преимущества инвестирования в золото

Проблема с золотыми стандартами заключается в предложении золота. Другими словами, предложение не может угнаться за спросом и недостаточно гибко, когда неизменно наступают тяжелые экономические времена. Добыча золота также исключительно затратна и неблагоприятна для окружающей среды.

Когда США отказались от него, это должно было обуздать дальнейшую инфляцию и помешать другим странам создавать дополнительную нагрузку на систему, поскольку до этого страна могла обменять свои доллары на золото.

Что влияет на цену золота?

Так что же влияет на цену золота сейчас? На самом деле несколько факторов, в том числе следующие:

  • Количество золота в резервах центральных банков;
  • Стоимость доллара США;
  • Желание инвесторов держать золото в качестве защиты от инфляции;

Вдобавок ко всему, рынок золота движется в зависимости от постоянного сочетания поведения инвесторов, спроса и предложения. Это кажется достаточно простым, да, но эти факторы иногда сочетаются нелогичным образом. Например, многие инвесторы рассматривают золото как защиту от инфляции.

Читайте также:  Вестник золотопромышленника что будет с золотом

Хотя это имеет смысл, поскольку бумажные деньги теряют свою ценность по мере их печати, предложение золота остается постоянным. Кроме того, одним из самых больших факторов, влияющих на цену золота, являются действия крупных банков маркет-мейкеров. В такие моменты центральный банк, вероятно, захочет уменьшить количество золота, которым он владеет.

По сути, дело в том, что золото для них является мертвым активом, поскольку оно не приносит прибыли. Однако именно в это время другие инвесторы не так заинтересованы в золоте. Таким образом, даже если продажа этого золота — это то, что должны делать банки, они, как правило, оказываются не на той стороне сделки.

Таким образом, цена на золото снижается. Поэтому корреляции рынка золота и других факторов — не самая простая вещь для понимания. Но часто бывает более чем достаточно просто следовать советам финансовых экспертов, чтобы понять тенденции на рынке золота.

Является ли золото хорошей инвестицией?

Если прогноз рынка золота выглядит хорошо, то да, это так. И хотя цена на золото может колебаться небольшими скачками, драгметалл всегда сохранял свою стоимость. Поскольку он может служить инструментом хеджирования или барьером против инфляции и неуклонного падения основных валют, это инвестиция, которая стоит вашего времени.

У инвестиций в золото есть свои плюсы и минусы.

Преимущества инвестирования в золото

Одним из ключевых преимуществ является то, что, в отличие от банковских операций или акций, вам не нужно регистрировать свое право собственности на золото. Фактически, физическое золото — действительно одна из немногих оставшихся сегодня частных форм инвестиций. К другим преимуществам инвестиций в золото относятся:

  • Диверсификация портфеля;
  • Рост капитала и доходность;
  • Универсальная валюта;
  • Высокая ликвидность;
  • Налоговые преимущества;
  • Наследование;
  • Страховка;
  • Существует вне банковской системы;
  • Редкость.

Мы уже говорили о его стабильности, и часто это лучший вариант, чем инвестиции в недвижимость. Хотя полезно иметь золото, это не всегда должен быть единственный актив в вашей инвестиционной стратегии, поскольку у него есть и некоторые недостатки.

Хотя и не так много.

Недостатки инвестирования в золото

Давайте поговорим об одной из самых больших проблем, связанных с золотом. Это его физическая форма. Если что-то случится с вашим золотом, то все. С этим мало кто может что-то поделать, и банк не вернет вам деньги за это. Поэтому, если у вас нет страховки на золото и драгоценности, маловероятно, что кто-то сможет вам помочь.

Вы можете легко решить эту проблему, храня свое золото в надежных учреждениях.

Во-вторых, в отличие от таких активов, как облигации и акции, вы не будете получать проценты или дивиденды от золота. Хотя это означает, что у вас есть стабильный запасной вариант, если вы надеетесь заработать значительные деньги на своем золоте, вам может не повезти. Да, цена на золото растет, а это значит, что если вы продадите его позже, вы заработаете деньги, но оно не будет дорожать само по себе, как другие инвестиции.

Последний недостаток на самом деле просто вопрос терпения. Возможно, вам придется ждать годы, пока ваше золото вырастет в цене. Поскольку оно настолько стабильно, золото не колеблется в ту или иную сторону слишком сильно. Так что да, драгметалл вряд ли обесценится, но он не будет дорожать такими темпами, как другие инвестиции.

Будущее золота

Существует множество прогнозов относительно будущего драгоценных металлов, потому что рынок золота является зрелым и хорошо зарекомендовавшим себя. Мало того, он относительно стабилен и медлителен. Непредсказуемые элементы, такие как предложение горнодобывающей промышленности и геополитическая напряженность, конечно, должны быть приняты во внимание при составлении долгосрочных прогнозов относительно цены на золото.

Потребность в активах-убежищах и валютная инфляция — это лишь пара из множества факторов, поддерживающих цену на золото, которая неуклонно росла на протяжении всего времени. Также важно отметить, что рыночная стоимость золота снижается, в основном из-за повествования о цифровом золоте.

Тем не менее, учитывая, насколько бычьим оно может быть, все еще существует восходящая тенденция и перспективы.

Читайте также:  Дефицит железа у розы чем подкормить

Прогноз на следующий год

На конец 2022 года не стоит ожидать значительных изменений в цене золота, но в 2023-ем прогнозируется рост стоимости золота на 8% к концу года.

Прогноз золота на 10 лет

При более глубоком рассмотрении прогноза по золоту даже график на следующие десять лет кажется положительным. Вероятно, золото как актив будет только расти в цене, особенно с учетом того, что финансовый кризис не за горами, а мы знаем, что произошло за 10 лет, последовавших за рецессией 2008 года.

По мере того, как кредит становился все более ограниченным, кризис усиливался, и инвесторы начали в спешке наживаться на всех активах, золото упало по меньшей мере на треть своей стоимости. Хотя это кажется контрпродуктивным, оно предоставило прекрасную возможность для покупки.

На вес золота?

Очевидно, что золото как актив никуда не денется. На самом деле, оно станет только более ценным, если мы посмотрим на текущие тенденции прогнозов по золоту. Что это значит для вас?

Это означает, что если вы хотите войти на рынок золота, сейчас самое подходящее время. Со временем оно будет только дорожать, так почему бы не купить золотозолото прямо сейчас? Вы не только будете инвестировать в стабильный актив, но и защитите себя от будущих финансовых крахов и спадов.

Другие прогнозы цен и аналитика рынка:

Источник

5 фундаментальных факторов, влияющих на цену золота

Как правило, трейдеры связывают фундаментальный анализ с фондовым рынком, а не с золотом или валютами. Если фундаментальные аналитики фондового рынка следят за финансовой отчетностью определенных компаний, то аналитики на рынке золота для прогнозирования цен отслеживают макроэкономические факторы, политическую стабильность и конкуренцию со стороны инвестиционных альтернатив.

В этой статье приведено 5 макроэкономических параметров, так или иначе имеющих потенциал влиять на цену главного драгоценного металла. Материал взят с моего канала по финансам LTInvest.

Инфляция оказывает влияние на стоимость золота, но не такое сильное, как можно было бы предположить. Большинство начинающих инвесторов в золото уверены, что если в США растет инфляция, значит стоимость золота также должна пойти вверх, поскольку за унцию нужно будет отдавать больше раздутых инфляцией долларов. Однако в долгосрочной перспективе между инфляцией и ценами на золото нет сильной корреляции. Это видно из графика ниже, на котором показана динамика инфляции в США и цены на золото.

Подобное отсутствие сильной корреляции может объясняться двумя причинами:

а) золото – не сырьевой товар. То есть не потребляется промышленностью, как нефть или черные металлы, а значит реагирует на покупательскую способность валюты иначе, чем другие товары

б) в периоды роста экономики и фондового рынка золоту приходится «конкурировать» за доходность и внимание инвесторов. При это в такие периоды инфляция как правило находится на высоком уровне.

Следует отличать инфляцию, которая не вызывает роста цен на золото, от той, что его стимулирует. Критерием является доверие инвесторов. Если инфляция сопутствует периоду роста и оптимизма относительно будущего, уровень доверия, вероятнее всего, будет также очень высоким, что сделает золото относительно непривлекательной инвестицией. Однако, если слишком высокая инфляция сопровождает низкий уровень доверия и чрезмерные страхи, следует ожидать стремительного роста цен на золото.

Золото наряду с долларом США и другими резервными валютами является резервным рыночным инструментом. Поэтому, если курс одной из валют (например, доллара) снижается относительно остальных резервных валют, при этом сохраняется покупательная способность покупки золота остальными валютами, то логичным следствием является подорожание золота относительно подешевевшей валюты.

Читайте также:  Золото ipg покрытие что это

На графике видна обратная долгосрочная зависимость между индексом американского доллара США* (белая линия) и динамикой цен на золото (желтая линия).

* это индекс, рассчитываемый по курсу американского доллара относительно других мировых базовых валют

Война или угроза войны являются наиболее значительным (после кризисов на финансовых рынках) источником неопределенности для инвесторов. Золото лучше всего выполняет роль безопасной инвестиции в те моменты, когда инвесторы сильно напуганы, и война вполне может стать причиной возникновения на рынке таких условий. Кроме того, война связана и с рядом других факторов, способствующих росту цен, включая чрезмерные расходы, денежную эмиссию, политическую нестабильность и ослаблению валюты.

Пример 1: конфликт между Северной и Южной Кореей, произошедший 23 ноября 2019 года:

Пример 2 (из недавних событий): убийство иранского генерала Сулеймани и последующие события в регионе:

Золото чувствительно к процентным ставкам, поскольку оно не приносит текущего дохода и потому весьма чувствительно к альтернативам на фондовом рынке, которые предлагают потенциальный доход, таким как облигации или даже акции, приносящие дивиденды. Видна заметная, хотя и не идеальная, отрицательная корреляция: когда доходность облигаций растет, высока вероятность, что тренд золота будет боковым или даже нисходящим, в то время как снижение доходности, как правило, приводит к весьма позитивным движениям цен на золото.

Например, для борьбы с рецессией начала 2000-х годов ФРС опустила процентные ставки до очень низкого уровня, что заставило долгосрочных инвесторов уходить из низкодоходных облигаций и диверсифицировать свои портфели за счет золота. Это оказало хорошую поддержку и без того растущим ценам на золото. Похожая ситуация наблюдается и в последний период роста цен на золото с конца 2018 года. На графике показана динамика цен на золото (желтая линия) и доходность 10-летних гос. облигаций США:

Самый сложный фактор для оценки влияния на стоимость металла. Крупные инвесторы в золото, включая центробанки, МВФ и ведущие фонды, оказывают существенное влияние на рынок. Действия данных участников способны значительно изменить спрос на золотые ювелирные изделия и инвестиционные инструменты.

Учета действий этих крупных игроков (а десятки) – непосильная задача для рядового частного инвестора, не владеющего доступом к раскрываемой информации всех данных игроков.

Для общего представления о балансе рынка нужно знать, что бОльшая часть спроса на золото более или менее равномерно распределяется между инвестиционными инструментами и ювелирными изделиями.

В качестве примера ниже показано, что Китай и Индия (обладая бурным экономическим ростом) в течение последних двух десятилетий стали крупными приобретателями золота с целью инвестирования и создания резервов и, следовательно, оказали дополнительный стимул роста цен.

В заключение отметим, что увеличение количества индикаторов и аналитических инструментов не всегда положительно сказывается на доходности инвестиций.. Золото, после отмены привязки к нему американского доллара, играет роль альтернативной валюты и безопасных инвестиций. Учитывая это, все фундаментальные факторы, оказывающие существенное влияние на силы спроса и предложения, можно свести к одной основной проблеме: страху инвестора. Под инвестором можно подразумевать как ключевых игроков, так и мелких индивидуальных инвесторов, под страхом же подразумевается уровень доверия (или нехватку доверия) к росту экономики, политической стабильности, платежеспособности правительства и сбоям денежно-кредитной политики.

В качестве отправной точки для данной статьи использована глава 3 книги «Все об инвестировании в золото», авторы Д. Джагерсон и У. Хансен, написанной в 2011 году.

Буду рад вашей оценке, комментариям и дополнениям. Помимо полезных статей я также делюсь анализом компаний и практическим опытом семейных инвестиций на разных фондовых площадках мира в своем Телеграм-канале.

Источник

Поделиться с друзьями
Металл и камни